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巴菲特这是反悔了？！

老姜家互联网 2024年06月30日 11:21:16

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即将迎来94周岁的巴菲特，宣布对遗嘱做出重大修改。

之前，巴菲特曾承诺，他去世之后大部分遗产会捐给比尔·盖茨的慈善基金会。最新的说法是：等他去世后，不会再有资金去到盖茨基金会；1300亿美元的遗产，将留给自己3个孩子共同管理的新的慈善信托基金。

之所以做出如此重大修改，是因为“看到孩子们变得更加成熟”。

巴菲特强调，他对三个孩子的价值观感到非常满意，对他们如何处理事情有100%的信心。

巴菲特三个“日益成熟起来的孩子”，今年分别71岁、69岁、66岁。

大姐苏珊今年71岁，除了主管自己名字命令的基金会外，还担任苏珊·汤普森·巴菲特基金会的主席，这个基金会主要资助生殖权利和大学奖学金。

老二霍华德·巴菲特今年69岁，从事农业工作。所以他的霍华德·G·巴菲特基金会关注粮食安全，同时兼顾打击人口贩卖等目标。

老三彼得·巴菲特今年66岁，是一名音乐家。他管理有Novo基金会，资助项目包括与原住民社区的合作。

老大和老二，目前都是伯克希尔董事会的成员。

看到这里，你大概会想起康熙的废太子胤礽，他做了40多年太子而无法接班，曾私下感叹“古今天下，岂有四十年太子乎?”

而巴菲特的3个子女，熬到了六七十岁才获得了父亲“更加成熟”、“价值观正确”的评价，庞大的遗产终于不用赠予外人了！

巴菲特的最新决定，也让人感慨：财富在家族内、代际间传承，才是更符合人性的。哪怕是用来搞慈善，也是如此。

巴菲特为什么突然想明白了？修改了自己当年，把大部分财富捐给外人管理的慈善机构的说法？

在回答之前，先简要回顾巴菲特的慈善捐赠史。

巴菲特75岁的时候，也就是2006年，他做出了把大部分财富捐赠给盖茨基金会的决定。

巴菲特这是反悔了？！第1张

当时巴菲特的身家是440亿美元，承诺的捐赠额是300亿美元。

不过巴菲特赚钱速度实在太快了，他执掌的伯克希尔哈萨维公司的A股，2006年的时候股价大概在8万美元左右，现在是每股61万美元左右。

巴菲特这是反悔了？！第2张

所以巴菲特并没有对盖茨基金会违约，他承诺捐赠300亿美元，过去这些年实际捐赠了393亿美元。加上对其他慈善机构的捐赠，总捐款超过500亿美元。

只不过，巴菲特之前的表态是把身后大部分遗产捐赠给家族之外的基金会，现在改为捐赠给3个子女共同管理的慈善基金会。

按照巴菲特在伯克希尔哈撒韦官网公布的信件，在做出了新一轮捐赠（55亿美元）之后，他个人持有的公司A股价值约1270亿美元，约占他净资金的99.5%，没有任何负债。

巴菲特之所以改变想法，第一个重要原因是：盖茨离婚了，基金会的内外环境发生了重大变化。盖茨离婚后，巴菲特宣布辞去盖茨基金会受托人的职务，盖茨的前妻梅琳达也宣布从基金会辞职。

第二个原因，可能是随着年龄增大，巴菲特对儿孙们更加眷顾。自己家里就有几个慈善基金会，为什么要把大部分钱捐到其他人的慈善基金会去？连个冠名权都没有？

对于任何一个富人来说，都存在财富的传承问题。在美国，一般有以下几种玩法：

第一，是直接缴纳遗产税，给子女们分钱。

美国有比较高的遗产税，税率是18%到50%。遗产金额大于250万美元的，税率为50%。所以，巴菲特的1300亿美元如果平均分配给三个孩子，大概要缴纳650亿美元的税，然后三个孩子每人分216.7亿美元。

这是最简单的办法，但也可能是最愚蠢的方式。

因为子孙们获得了巨额财富后，可能把持不住，很快花掉大部分钱财，甚至带来若干负面影响。如果败得快，可能20年就差不多了。如果你去过苏州拙政园就知道，那个全中国最华美的私家园林，传到第二代就在赌桌上输给外人了。

第二，是成立家族信托，委托专业人士打理，设定分配原则，控制儿孙们挥霍的速度，尽量拉长福荫后人的时间。就像西周青铜器铭文里祝愿的那样，子子孙孙永宝用。

第三，成立家族慈善信托，通过做慈善的方式，给子孙们谋得长期体面的社会身份，以及基本经济保障。

跟第二种方式比，第三种方式更好地兼顾了“社会公益+创始人声望+子孙利益”。

在第三种模式下，遗产可以免税，但每年要捐出净资产的5%做慈善，这能提升整个家族的声望、特别是财富主要创造者的“身后名”。同时，让子女们在慈善基金会任职，并请外部人士监督，专业人士管理，可以给子孙们谋到一个长期体面的社会身份，和基本的收入保障。避免他们因为短期内拿到了巨额财富而挥霍、迅速败家。

在网上，常能看到一种解释：美国富豪之所以纷纷成立家族慈善信托基金，是因为要避遗产税。这个解释有点偏颇，他们虽然避开了50%的遗产税，但要每年缴纳5%的“捐赠税”，从经济角度看是不划算的。

富豪之所以要成立家族慈善信托基金，除了回馈社会外，一个主要目的是防止不肖子孙过快败家，将来连个体面的社会身份和吃饭的地方都没有。

巴菲特的遗产大概是1300亿美元，假设他去世之后股票打折，还剩下1000亿美元，按照每年零收益并衰减5%（用于捐赠），60年后还能剩下46亿美元。

如果每年能增值3%，减去5%的捐赠后，每年衰减2%，60年后还有将近300亿美元，福荫几代人是没有问题的。

美国的家族慈善基金会有很多种设立方式，最传统的方式是设立非盈利法人，也就是“慈善含金量”比较高的模式；除此之外，还有LLC架构，也就是有限责任公司架构。其中对家族成员的利益安排，力度不太一样。

此外，还有剩余慈善信托(Charitable Remainder Trust)和慈善先行信托(Charitable Lead Trust)的区分。前者以私益优先，指定的家族受益人死亡或一段时间后，剩余财产用于公益慈善目标；后者以公益优先，公益目标实现或者一段时间后，剩余财产用于家族成员分配。如此等等。

巴菲特家族未来慈善信托基金的设立方式，目前尚不清楚。他的遗嘱规定，99%以上的遗产“注定要用于慈善事业”。

他表示要在3个孩子已有的慈善信托基金之外，另外设立一个，由他的女儿苏珊·巴菲特，两个儿子霍华德·巴菲特和彼得·巴菲特共同监督管理。三人必须一致决定这个基金会里的钱该如何使用。三个孩子是他遗嘱的执行人，也是慈善信托基金的指定受托人。

巴菲特最近还公开表示，等他“不在了”，伯克希尔的下任CEO——也就是62岁的格雷格·阿贝尔（Greg Abel），将全权负责最终的投资决策。