一文让你读懂，啥叫ETF折溢价指标

作者：两融开4

有很多ETF投资者发现，除了日常涨幅、成交、资金等[_a1_]外，还有一个名为“溢折率”的指标。

那么问题来了，溢折率是什么？和投资收益有关吗？

答案是肯定的！

顾名思义，这个指标和交易价格密切相关！同时还涉及基金净值（IOPV）共计两个指标

具体计算公式如下：

折溢价=（场内价格-IOPV）/IOPV

是不是看不懂？看不懂就对了，我来给大家做一下基础版解释！

当场内交易价格比基金净值高时，也就是出现了溢价；当场内价格比基金净值低，也就出现了折价。

通俗而言，相当于同一类产品在两个市场可以互通销售，但有时候会具备不同的价格，这个差价带来了折溢价这一指标。

以中概互联网ETF(513050)为例，大家直接点开它进入分时走势图就可以看到，如下图所示。

下面来给大家简单讲一讲，折溢价有着怎样的套利机会！

①溢价套利（正向套利）

当ETF在二级市场中的报价高于其资产净值时，可以在二级市场买进一揽子股票，然后在一级市场申购ETF，再通过二级市场中以高于基金份额净值的价格将此申购得到的ETF卖出。

具体操作：买入一揽子成分股----申购换成ETF----卖出ETF----获取利润

②折价套利（反向套利）

当ETF在二级市场中的报价低于其资产净值时，在二级市场以低于资产净值的价格买进ETF，然后于一级市场赎回ETF，再通过二级市场中卖掉股票。

具体操作：买入ETF----赎回ETF----获得成分股----卖出成分股----获得利润

如果场内发生折价，对于普通投资人来说，相当于你买入时点的价格是低于产品当时产品的价格的，不管接下来产品走势如何，起码在那个时点，你是买的“便宜”的。

是不是已经激起你的好奇心了？快看看你手里的ETF标的是处于溢价还是折价状态吧~