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这家公司产品主要应用在服务器内存模组上，中芯国际是其合作伙伴之一

老姜家财联新闻 2024年03月11日 18:53:50

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【电报解读)DRAM合约价季涨幅近两成，AI需求支撑原厂扩充产能，该细分渗透率进入双位数，这家公司产品主要应用在服务器内存模组上，中芯国际是其合作伙伴之一

电报解读

电报内容

(DDR3供给趋紧存储厂商华邦电拟涨价】《科创板日报》11日讯，近期AI等需求增加，DDR3出现供给吃紧价格水涨船高，存储厂商华邦电子计划调涨DDR3价格，报价涨幅上看两成。(台湾经济日报)

// 电报解读

一、涨价意图强烈，DRAM合约价季涨幅近两成

据TrendForce集邦咨询研究显示，受惠于备货动能回温，以及三大原厂控产效益显现，主流产品的合约价格走扬，带动2023年第四季全球DRAM产业营收达174.6亿美元，季增29.6%。

目前观察2024年第一季DRAM市场趋势，原厂目标仍为改善获利，涨价意图强烈，促使DRAM合约价季涨幅近两成。

第四季营收方面，三大原厂的成长幅度以三星最高，营收达79.5亿美元，季增幅度逾五成，主要受惠于1alpha nm DDR5出货拉升，使得Server DRAM的出货位元季增超过60%。SK海力士，持续受惠于HBM、DDR5的价格优势，以及来自于高容量ServeDRAM模组的获利，平均销售单价季增17~19%，第四季营收达55.6亿美元，季增20.2%。美光量价齐扬，DDR5与HBM比重相对低，故营收成长幅度较为和缓，第四季营收达33.5亿美元，季增8.9%。

二、AI需求支撑原厂扩充产能，DDR5渗透率进入双位数

生成式A|需求带动存储器产业加速复苏，上游原厂陆续恢复增产及提高稼动率，DDR5成为增产重点。业界估计。DDR5将可望从第二季进入供需平衡。虽然下半年产能持续开出，但由于DDR5渗透率快速提升，终端需求可望消化产能增加，带动整体渗透率从个位数比重进入双位数。

东吴证券3月6日研报表示，下游需求逐步回暖叠加HBM新品需求及DDR5渗透率持续提升，存储板块成长动能持续接力。存储国产化势在必行，重点关注存储产业链。通过对产业链主要玩家减产动作、库存及涨价传导业绩改善观测，大厂HBM及DDR!等新品扩产明确，国产化存储产品突破、AI及下游需求回暖等持续催化，在当前时点看好存储涨价传导业绩反弹及A算力存储国产主线。

这家公司产品主要应用在服务器内存模组上，中芯国际是其合作伙伴之一