李淑彦自2020年10月任信澳匠心臻选两年持有期混合基金经理。据该基金2023年四季报显示，该基金目前规模23.43亿元，其第六大持仓股为东芯股份，占股票市值比为2.20%。东芯半导体股份有限公司成立于2014年，是一家聚焦中小容量存储芯片独立研发、设计与销售的存储芯片设计企业。作为中国大陆目前少数能够同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存储芯片完整解决方案的公司，公司产品广泛应用于网络通信、监控安防、消费类电子、工业与医疗等领域。公司的主要产品为非易失性存储芯片NAND Flash、NOR Flash;易失性存储芯片DRAM以及衍生产品MCP。
目前，公司第一大股东东方恒信资本控股集团有限公司持有公司32.38%股权，东芯股份董事长、实际控制人蒋学明为东方恒信大股东。国家集成电路产业投资基金股份有限公司(国家大基金)旗下子基金上海聚源聚芯集成电路产业股权投资基金中心(有限合伙)持有公司3.85%的股权，华为投资控股有限公司旗下全资子公司哈勃科技创业投资有限公司持有公司3%的股权，均列前十大股东。
东芯股份与中芯国际和力积电紧密合作，拥有稳定的供应链体系。公司与宏茂微、华润安盛、南茂科技、ATSemicon等知名封测厂合作关系稳定。在下游客户方面，产品已通过高通、博通、联发科、紫光展锐、瑞芯微等各主流平台验证，打入三星、海康威视、歌尔声学、传音控股等企业的供应链。近年来，公司重点发力NAND产品，NAND营收由18年的1.8亿元增至22年的7.1亿元，CAGR为41%，营收占比由18年的35%增至22年的62%。而从盈利上看，公司NAND毛利率亦呈现快速提升趋势，由18年的26%增至22年的47%。
公司NAND Flash产品凭借产品品类丰富、低功耗、高可靠性等特点，被广泛应用于通讯设备、安防监控、可穿戴设备及移动终端等领域，获得了联发科、瑞芯微、中兴微、博通等行业内主流平台厂商的验证认可，被主要应用于5G通讯、企业级网关、网络智能监控、数字录像机、数字机顶盒和智能手环等终端产品。使用公司产品的终端知名客户包括中兴通讯、烽火通信、海康威视、大华股份、创维数字、航天信息等公司SLC NAND产品性能国内领先，逐步追赶国际主流水平。全球SLCNAND市场龙头主要为三星电子、海力士、美光科技、铠侠和赛普拉斯，国际主流技术水平制程达16-24nm。国内华邦电子、旺宏电子、南亚科技、兆易创新、合肥长鑫和复旦微等龙头技术领先，技术水平约为38nm。公司量产产品以中芯国际38nm、24nm，力积电28nm的制程为主，公司在28nm及24nm的制程上持续开发新产品，不断扩充SLC NANDFlash产品线。目前，公司部分新产品已达到量产标准。公司先进制程的1xnmNAND Flash产品已完成首轮晶圆流片及首次晶圆制造，并已完成功能性验证。车规产品目前公司的SLC NAND Flash及NOR Fash均有产品通过AEC-Q100测试。3、同步布局DRAM+NOR产品，多条业务协同发力公司研发的DDR3()具有高带宽、低延时等特点，在通讯设备、移动终端等领域应用广泛。同时，公司推出的LPDDR1和LPDDR2系列，适用于移动互联网中的智能终端、可穿戴设备等产品。公司在研的LP DDR4x以及PSRAM产品均已为客户提供样品，可用于基带市场和模块类客户。多类产品持续导入，进一步完善DRAM业务产品布局。公司自主设计的SPI NORFlash存储容量覆盖2Mb至256Mb，并支持多种数据传输模式，公司的产品主要被用于存储代码程序,例如在功能手机中用于存放通信数据交换时的启动程序;在智能手机的摄像头模组中用于存放校正图像分辨率的指令代码;在īWS耳机的蓝牙模组中存放启动时的引导程序，公司已经为三星电子、LG、传音控股、歌尔股份等中外知名终端客户提供产品。
甬兴证券陈宇哲预计，公司2023-2025年归母净利润分别实现-3.15、0.71、2.66亿元，对应EPS分别为-0.71、0.16、0.60元:看好公司在存储周期出现拐点后迎来量价齐升，同时受益于国产加速及自身产品优势快速提升市场份额，通过“存、算、联”一体化布局、积极导入车规产品、切入可穿戴市场进一步打开成长空间。
老姜家
